Analysen und Vorschläge für robusteres Finanzsystem
Ein stabiles Finanzsystem ist essenziell für das Vertrauen in Märkte, Institutionen und das Funktionieren moderner Volkswirtschaften. Die neue Publikation «Too Big to Fail & Finanzstabilität» analysiert aktuelle Herausforderungen und Regulierungsansätze.
Der Tagungsband «Too Big to Fail & Finanzstabilität» dokumentiert die Beiträge des gleichnamigen Symposiums vom 14. Januar 2025 an der ETH Zürich. Im Fokus stehen zentrale Herausforderungen und Regulierungsansätze rund um die Stabilität des Finanzsystems.
Prof. Dr. Franca Contratto, die das Symposium mitorganisiert hat, geht in ihrem Beitrag «The Role of Deposit Insurance in Financial Stability» auf die zentrale Bedeutung der Einlagensicherung zur Aufrechterhaltung der Finanzstabilität ein, insbesondere vor dem Hintergrund der jüngsten digitalen Bank-Runs. Der Beitrag unterstreicht die Notwendigkeit einer Reform des schweizerischen Einlagensicherungssystems, das vom IWF (Internationaler Währungsfonds) und vom FSB (Financial Stability Board) für seine Schwächen kritisiert wurde. Konkret schlägt Contratto einen Wechsel vom derzeitigen Selbstregulierungsmodell zu einer unabhängigen öffentlichen Agentur mit erweiterten Befugnissen vor, was die Einführung einer Ex-ante-Finanzierung und von Notfall-Liquiditätsvereinbarungen beinhalten würde. Reformen wie diese würden dazu beitragen, die Schweiz an die internationalen Best Practices anzugleichen, die Wirksamkeit des Systems im Krisenmanagement zu verbessern und das Vertrauen in den Schweizer Finanzsektor wiederherzustellen.
Die übrigen Beiträge des Sammelbands beleuchten unter anderem Themen wie Frühintervention, Senior Managers Regime und Public Liquidity Backstops aus wissenschaftlicher und behördlicher Perspektive. Anlass für das Symposium und die Publikation war die Erkenntnis, dass jüngste Krisen – insbesondere rund um die Credit Suisse – grundlegende Reformen erforderlich machen. Die Beiträge bieten Denkanstösse für eine Weiterentwicklung der Finanzmarktregulierung in der Schweiz und darüber hinaus. Der Tagungsband ist auch Open Access zugänglich und stellt die erste Publikation des Financial Stability Law Forum (siehe Box) dar.
Isabelle Chabloz / Franca Contratto / Aline Darbellay / Mirjam Eggen / Seraina Grünewald / Nina Reiser / Corinne Zellweger-Gutknecht (Hrsg.)
TBTF & Finanzstabilität. Symposium 14. Januar 2025
EIZ Publishing, Zürich 2025
Financial Stability Law Forum
Das Financial Stability Law Forum wurde von sieben Schweizer Rechtsprofessorinnen aus sechs Universitäten, darunter Prof. Dr. Franca Contratto von der Universität Luzern, ins Leben gerufen. Das Forum hat sich zum Ziel gesetzt, mittels Tagungen, Publikationen und Forschungsprojekten Fragen der Finanzstabilität und «Too Big to Fail»-Problematik in der Schweiz aus juristischer Perspektive aufzuarbeiten.
